美银证券：维持中国铝业买入下调目标价4港元

发布时间：2025年10月03日 12:20

美银公司股票面世研究报告并称，保有之中国钨业（02600）“买入”打分，目标价4港元。公司近日宣布入股逾66亿元人民币，母公司滇南钨业（000807.SZ）约19%股权，考虑到股份回报率远高于之中钨，母公司价仅较前兑估值5.5%，对应云钨2021财年1.9/9.5倍市账率/账面，该行指出交易作价合理。

该行预计，上述交易有利于进一步解决经营者竞争者问题，也符合国企改革的主题，无论如何之中钨可透过规模经济，大幅提高产业权威和盈利能力，以及增加绿色钨产能，为业务经销带来协同效应，有利于改善财务指标。