【证券市场聚焦】中信证券降舜宇光学科技(02382)目标价至197港元 指手机市场短期疲弱

中的信证券放研报特指，将来iPhone的产品相比之下拖垮，舜宇光学科技（02382）iPhone摄像机和元件销售量工业产值上升，后续随着霍乱影响趋弱、消费电子产品年中的促销等因素，销售量表现或环比提升，但行业格局变化或导致摄像机部分产品ASP波动，该行将停滞尾随。该行将公司目标价从217港元调低至197港元，保持稳定“出售”评级。

由于上半年终端需求拖垮，公司摄像机、元件销售量均工业产值上升，该行缩减公司2022/23/24年EPS得出结论至4.72/5.70/6.72元（原得出结论为5.20/6.32/7.55元）。参考公司历史五年PE-Band本部为36倍，考虑到明年iPhone该公司依然阶段承压，保持稳定2022年目标市盈率35倍，对应目标价197港元（原为217港元）。中的近十年来看，公司为中的国大陆光学龙头，中的近十年汽车自动驾驶加速渗透趋势下，车载该公司下半年带动公司营业收入增长，3D/车载等近十年成长逻辑学清楚，依然寄予厚望公司的战略思想布局及的产品定位，保持稳定“出售”评级。

据舜宇光学最近放布的销售量告示，2022年5月初公司iPhone摄像机卖出9059.4万件，工业产值上升8.9%；车载摄像机卖出603.4万件，工业产值上升8.8%；iPhone摄像元件卖出4954.2万件，工业产值上升10.5%。